随着美股三季报的披露进入尾声，各大机构的持仓陆续揭晓华为何时生产翻盖手机 。11月15日，伯克希尔向美国证券交易委员会提交了太平洋在线xg11113F季度报告，“股神”巴菲特的最新持仓动向也浮出水面。
成就苹果“教科书”式投资后，这一次，巴菲特把目标放到了苹果背后的台积电身上华为何时生产翻盖手机 。喜爱消费股、能源股的巴菲特为何这次选择了科技股？重仓消费电子会是太平洋在线“股神”的又一神来之笔，还是误判行业拐点而踩了雷？
巴菲特为何重仓台积电华为何时生产翻盖手机 ？
报告显示，伯克希尔三季度抄底台积电，买入6006万股，一举将其加到了第十大重仓股的位置，持仓市值约41.18亿美元(约合人民币288亿元)，占投资组合比例为1.39%华为何时生产翻盖手机 。伯克希尔报告发布后，台积电美股当日涨超10%。
“股神”巴菲特一向喜欢购买可口可乐、卡夫亨氏等现金流充裕的消费类公司，但如今却开始拥抱科技股，还是处于寒冬之下的消费电子行业华为何时生产翻盖手机 。
仓位变化最能体现一位投资家的想法与偏好，这也让市场格外在意巴菲特重仓台积电的原因华为何时生产翻盖手机 。
对此，Russo & Quinn律师事务所合伙人Tom Russo分析称，伯克希尔或认为，世界离不开台积电制造的产品，只有少数公司能够积累资金来生产高端芯片，而芯片对人们的生活越来越重要华为何时生产翻盖手机 。
从基本面来看，台积电第三季度实现营收6131.4亿新台币(约合人民币1390亿元)，同比增长47.9%；净利润为2808.7亿新台币(约合人民币639元)，同比增长79.7%华为何时生产翻盖手机 。另外，Q3单季公司毛利率为60.4%，高于此前57.5%-59.5%的毛利率指引，可谓是制造业的天花板。
从估值方面看，台积电的历史公允价值中值为19.7倍市盈率，目前为14.15倍市盈率，接近2018年周期低点时的12倍估值华为何时生产翻盖手机 。
从股价走势看，台积电在11月3日触及近两年多以来的股价低点59.43美元/股，较今年1月初的历史高点(143.85美元/股)已跌去近六成华为何时生产翻盖手机 。
第三季度，台积电的股价在60~90美元波动，巴菲特的买入点，也符合他xg111net一贯“以白菜价买入优质股”的投资理念华为何时生产翻盖手机 。有分析师预计，台积电未来将继续提供历史回报，这可能意味着30年内通胀调整后的回报率为93倍。
从基本面来看，生产着全球约50%芯片的台积电自然优秀，巴菲特或是趁着台积电股价腰斩时大举“抄底”华为何时生产翻盖手机 。总体而言，巴菲特建仓看好台积电还是有其道理，可能是看好台积电制造业天花板的地位，也可能是看好半导体的长期前景。
逆势抄底还是“踩雷”华为何时生产翻盖手机 ？
但是，巴菲特建仓台积电，并不能说明半导体行业拐点已经到来华为何时生产翻盖手机 。正相反，身处需求持续弱势的消费电子行业，台积电也面临着两个风险。
首先就是消费电子下游需求转冷华为何时生产翻盖手机 。
据IDC数据，2022年第三季度全球手机出货量3.02亿台，同比下滑9.7%，这已经是全球手机出货量连续第五个季度下滑华为何时生产翻盖手机 。
展开全文
下游砍单风波似乎还有愈演愈烈趋势，据证券时报报道，有消息称三星拟大幅调降明年智能手机出货量13%，换算砍单约3000万部，以中低端机型为主华为何时生产翻盖手机 。如果三星在2023年继续削减手机目标出货量，再结合苹果近期砍单iPhone14系列产能，这或许意味着全球手机行业的寒冬才刚刚正式到来。
放眼全球整个半导体行业，高库存、低需求困境并未出现根本性的改变，消费电子换代周期越来越短，但消费者换机周期却越来越长，产能过剩的情况短期大概率仍将持续华为何时生产翻盖手机 。行业整体低迷的情况下，大涨行情恐难延续。
其次是来自大客户的压价风险华为何时生产翻盖手机 。
据财联社消息，为应对砍单和行业不景气的情况，台积电近期通知客户2023年代工价格上涨，然而却被以苹果、高通为首的美芯企业联合拒绝华为何时生产翻盖手机 。
如果没有订单进入台积电高端生产线，那么台积电花上百亿美元投资建设的工厂就不得不延长盈利周期华为何时生产翻盖手机 。由此可见，失去华为订单的制衡后，台积电对下游核心客户也基本失去了议价权。
在两大风险的纠缠下，台积电后续股价走势依旧不够明了，巴菲特这一次的重仓也有“踩雷”风险华为何时生产翻盖手机 。
更重要的是，巴菲特此前也曾因看好后疫情时代经济复苏，而买入过高铁股和航空股，但全都铩羽而归华为何时生产翻盖手机 。2020年巴菲特抄底美国达美航空和西南航空，几个月就亏了近50%，不得不挥泪出局。
这一次重仓半导体行业，是否又是巴菲特“赌错拐点”，还要让接下来的市场走向给出答案华为何时生产翻盖手机 。
行业拐点何时到来华为何时生产翻盖手机 ？
目前，半导体行业面临的最大问题依旧是下游需求不足华为何时生产翻盖手机 。
对于半导体行业何时出现反转，市场的分歧也比较大，主流观点认为基本面拐点或在2023年Q2华为何时生产翻盖手机 。
中信证券结合台积电、高通、联发科、英特尔等企业最新表述，认为本轮半导体周期库存基本筑顶，股价亦有望从底部开始回升华为何时生产翻盖手机 。
Q3大概率是本轮半导体周期的库存高点，板块有望经历2022年Q4、2023年Q1两个季度的库存去化之后，在2023年Q2左右恢复到正常库存水平，半导体设计公司的基本面也有望迎来改善，股价会提前1~2个季度反应华为何时生产翻盖手机 。
而有着“半导体一哥”之称的蔡嵩松则表示，芯片行业的景气度在2022年是所有行业里最差的，疫情影响需求，消费电子需求大幅下滑和库存累计带来了景气度下行逐渐蔓延华为何时生产翻盖手机 。
蔡嵩松认为，芯片正处于“黎明前的黑暗，继续等待华为何时生产翻盖手机 。”本轮芯片行情要想起来，观察的最重要的变量是消费电子的销量数据同比转正。
但今年第三季度全球手机出货量依旧同比下滑9.7%华为何时生产翻盖手机 。目前看来，离转正还有很长的路要走。
来源：证券之星
